آموزش تحلیل بنیادی یا فاندامنتال ارز دیجیتال

آیا تا کنون به دنبال راهی برای درک بهتر ارزهای دیجیتال بوده‌اید؟ آیا می‌خواهید بیشتر بدانید که چگونه تحلیل بنیادی می‌تواند به شما در بازار کریپتو کمک کند؟ از آنجاییکه یادگیری تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال از اولین مراحل ورود به این بازار جذاب است، ما در این مقاله تصمیم داریم تا شما را با نحوه انجام تحلیل فاندامنتال و فاکتورهای ضروری مربوط به آن آشنا کنیم. پس با آلنداینوست تا انتهای این مطلب همراه شوید تا در دنیای پیچیده ارزهای دیجیتال، اطلاعات اساسی را باز کنیم.

یادگیری در مورد اصول تجارت و سرمایه گذاری ارز های دیجیتال ممکن است یکی از ارزشمند ترین کار هایی باشد که می توانید انجام دهید. همانطور که سو ژو، مدیر عامل یکی از بزرگترین صندوق‌ های سرمایه گذاری رمز نگاری، Three Arrows Capital، می‌ گوید: «اگر رمز نگاری را درک نکنید و از یادگیری امتناع کنید، قرن سختی برای شما خواهد بود.»

ما بسیاری از معامله گران و سرمایه گذاران را می بینیم که از این روش های تجزیه و تحلیل در فضا استفاده می کنند. گزارش های سرمایه گذاری صعودی با استفاده از تحلیل بنیادی توسط گلدمن ساکس، جی پی مورگان و مورگان استنلی منتشر شده است. و مدل‌هایی که توسط تحلیلگران زنجیره‌ای مانند Stock-to-Flow ساخته شده‌اند، قیمت بیت‌کوین را تا سال 2025، 1.9 میلیون دلار استرالیا پیش‌بینی کرده‌اند.

در حالی که بسیاری از سرمایه‌ گذاران تصمیم می‌ گیرند که سکه‌ های خود را «هدل» کنند، توشار جین، یکی از بنیان‌ گذاران Multicoin Capital، می‌پذیرد که «بازار های رمز نگاری کم‌ بازده‌ ترین بازار هایی هستند که من تا به حال در زندگی‌ ام دیده‌ ام، و این بدان معناست که مدیریت فعال فرصتی برای درخشش است».

انواع روش های تحلیل ارز دیجیتال

بازار ارزهای دیجیتال از بسیاری جهات یا سایر بازارهای مالی شباهت داشته و به همین علت بیشتر ابزارهایی که برای بررسی قیمت و ارزش رمزارزها موزد استفاده قرار می گیرد، مشابه سایر بازارهای مالی است. در بازارهای مالی سنتی اصولا از سه نوع تحلیل فاندامنتال (Funamental Analysis)تکنیکال (Technical Analysis) و سنتیمنتال(Sentimental Analysis) برای تحلیل دارایی‌ های استفاده می‌‌ کنند. در بازار ارز دیجیتال علاوه بر این سه نوع تحلیل، تحلیل دیگری با نام تحلیل آنچین (On-Chain) وجود دارد که از ماهیت تکنولوژی بلاک چین سرچشمه می‌گیرد.

هولدر ها و تریدر ها همگی نیاز به کسب دانش در زمینه تحلیل ارز دیجیتال دارند تا بتوانند از ریسک سرمایه گذاری های خود کم کرده و فرصت های مناسب برای ورود به بازار یا خروج از آن را پیدا کنند. در این مقاله قصد داریم به یکی از این سه نوع تحلیل یعنی، تحلیل بنیادی یا فاندامنتال بپردازیم. تا پایان مقاله ما را همراهی کنید.

چرا تحلیل بنیادی ارز های دیجیتال مهم است؟

سرمایه گذاری در ارز های دیجیتال دارای نوسانات زیادی هستند و انجام معامله در آنها نیاز به داشتن مهارت و تخصص کافی دارد. اکثر پروژه‌های ارزهای دیجیتال برای ارزهای معروفی نظیر اتریوم، اطلاعات مهمی از قبیل اهداف، نحوه در آمد زایی، تیم پشت پروژه و نحوه توسعه پروژه در اختیار عموم قرار می‌دهند. اسفاده از فاکتورهای کیفی و کمی مرتبط با یک ارز دیجیتال و بررسی دقیق اطلاعات مربوط به پروژه به شما کمک می‌کند تا تحلیل فاندامنتال یا بنیادی از آن ارز داشته باشید.

آگاهی از دانش تحلیل فاندامنتال یا fundamental analysis به شما کمک می‌کند تا تشخیص دهید یک ارز دیجیتال ارزش خرید دارد یا نه. از آنجاییکه یادگیری تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال از اولین مراحل ورود به این بازار جذاب است، ما در این مقاله تصمیم داریم تا شما را با نحوه انجام تحلیل فاندامنتال و فاکتورهای مهم مربوط به آن آشنا کنیم. پس با ما انتهای این مطلب همراه باشید.

هدف از تحلیل بنیادی (فاندامنتال) در رمز ارزها

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال (Fundamental Analysis یا به‌اختصار FA) به بررسی ریز به ریز و بسیار دقیق اطلاعات موجود در خصوص یک دارایی مالی گفته می‌شود. در واقع این نوع تحلیل، روش تجزیه و تحلیل از بالا به پایین بوده و سعی دارد از طریق ارزیابی ماهیت یک دارایی با توجه به عوامل اقتصادی و اجتماعی مؤثر، میزان ارزش آن را محاسبه کند.

همانطور که گفته شد، از جمله مواردی که در تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال ضروری هستند می‌ توان برنامه‌ های یک پروژه، تعداد افرادی که از آن استفاده می‌کنند و حامیان و تیم پشتیبانی پروژه را برشمرد. هدف نهایی شما از تحلیل فاندامنتال این است که متوجه شوید که دارایی مورد نظر بیش ‌از حد ارزش‌ گذاری شده است و یا ارزش آن بیش از قیمت فعلی است. پس از آن، می‌ توانید نتایجی را به دست آورده‌ اید که در معاملات خود به کار بگیرید و از این طریق زمان مناسب برای ورود و خروج معاملات خود را براورد کنید.

معیار های مهم در تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

• معیارهای مربوط به بلاکچین
• معیاری‌های پروژه
• معیارهای بازار 

فناوری بلاک‌چین و ارتباط آن با ارزهای دیجیتال

تکنولوژی بلاک‌چین یک فناوری نوین است که توسط ارزهای دیجیتال به شکل گسترده‌تری مورد استفاده قرار گرفته است. این فناوری یک سیستم غیر متمرکز و امن برای ثبت و انتقال اطلاعات است که از طریق یک شبکه از کامپیوترها به صورت همزمان انجام می‌شود.

ارزهای دیجیتال یا رمزارزها از این تکنولوژی برای ثبت تراکنش‌ها و اطلاعات مالی استفاده می‌کنند. بلاک‌چین این امکان را فراهم می‌کند که اطلاعات به صورت بلوکی و به صورت متسلسل در یک زنجیره زمانی ثبت شوند. این زنجیره زمانی به تمام شرکت‌کنندگان در شبکه نمایش داده می‌شود و هر تغییر یا اصلاح در یک بلوک باید توسط اکثریت شرکت‌ کنندگان تأیید شود.

ارزهای دیجیتال، به‌عنوان مثال بیت‌ کوین، از بلاک‌چین به عنوان یک دفتر رکورد تراکنش‌ها استفاده می‌کنند چون این فناوری امنیت بالایی برای اطلاعات فراهم می‌کند و امکان انجام تراکنش‌ها بدون نیاز به واسطه‌های مالی معمولی، مثل بانک‌ها، را فراهم می‌سازد.

به‌علاوه، بلاک‌چین به عنوان اساس فنی برخی ارزهای دیجیتال دیگر نیز به کار می‌رود. تکنولوژی بلاک‌چین به شرکت‌ کنندگان این امکان را می‌دهد تا به‌طور مستقیم و بدون واسطه با یکدیگر تراکنش انجام دهند و امکان اعتماد بیشتری را برای کاربران فراهم می‌کند.

گام های تحلیل بنیادی

همانطور که تا الان متوجه شدید، هدف اصلی از تحلیل بنیادی یک ارز دیجیتال، کاهش خطر سرمایه‌ گذاری و ارزیابی سود بالقوه‌ای است که می‌توان از آن رمز ارز کسب کرد در ضمن در جریان باشید که فاکتورهای تجزیه و تحلیل مربوط به بازار ارزهای دیجیتال نسبت به بازارهای مالی دیگر تفاوت دارد. در ادامه مقاله، به مواردی که در تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال باید مورد توجه قرار بگیرند می پرداریم.

بررسی وایت پیپر

اولین قدم در این نوع تحلیل ، بررسی جزء به جزء پروژه می باشد. معیارهای مربوط به پروژه در تحلیل بنیادی در قالب رویکردی کیفی عمل می‌کنند. این معیارها عواملی مثل عملکرد تیم (در صورت وجود)، رویدادها اخبار، وایت پیپر (سند توضیح) و نقشه راه آینده را در نظر می‌گیرند.

وایت‌پیپر در تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال، مستندی توضیحی در قالب pdf است که به‌ صورت فنی و مفصل درباره پروژه و تکنولوژی مرتبط با یک ارز دیجیتال اطلاعات فراهم می‌کند. این سند عموماً توسط تیم توسعه یا تیم پشتیبانی پروژه تهیه می‌شود و شامل جوانب مختلفی از ارز مانند موارد کاربرد و توزیع رمزارز، ساختار توکن، اهداف و نیازهای فنی است. وایت‌پیپر به سرمایه‌گذاران و افراد علاقه‌مند به مطالعه این پروژه اطلاعات ارزشمندی ارائه می‌دهد و می‌تواند به عنوان یک ابزار اصلی در تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال و شناخت بهتر پروژه‌ها و تکنولوژی‌ها مورد استفاده قرار گیرد.

ارزیابی وایت پیپر

این ارزیابی شامل تحلیل دقیق و اعتبارسنجی مطالب و ادعاهای مطرح شده در وایت‌پیپر است. نکاتی که در این ارزیابی مطرح می‌شود شامل تطابق محتوا با اطلاعات واقعی، روشنی و شفافیت در ارائه اطلاعات، قابلیت اجرای ایده‌ها و ادعاهای ارائه شده، وجود تحقیقات و دلایل علمی پشت ادعاها، و میزان پشتیبانی تیم توسعه از ادعاها می‌باشد. این ارزیابی می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا بهترین تصمیمات ممکن را در خصوص سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال بگیرند و از ریسک‌های مرتبط با پروژه‌ها حداقل ممکن را به‌دست آورند.

شناسایی رقبا

با مطالعه رقبا، سرمایه‌گذاران قادرند بهترین تصمیمات را در خصوص سرمایه‌گذاری‌های خود بگیرند. این مطالعه شامل تحلیل جامع اطلاعاتی از قبیل تکنولوژی مورد استفاده، ویژگی‌های منحصر به فرد پروژه، امکانات ارائه شده، تیم توسعه، و آینده روند توسعه پروژه می‌شود. شناخت نقاط ضعف و قوت رقبا، درک روند رشد آن‌ها و تجربیات گذشته آنان می‌تواند به تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران ارتقاء بخشد.

شناخت اعضای تیم

شناخت دقیق از تیم توسعه‌دهنده به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ریسک‌های مرتبط با اعضای کلیدی پروژه را بهتر ارزیابی کرده و اطمینان حاصل کنند که یک تیم مجرب و متخصص در کنار پروژه قرار دارد.. اعضای تیم توسعه تعیین کننده پیشرفت و پایداری هر ارز دیجیتال هستند. این تحقیق شامل بررسی دقیق سوابق و تجربیات اعضای تیم، مهارت‌ها و تخصص‌های آن‌ها، و نحوه مشارکت در پروژه است. وایت پیپر باید شامل اطلاعاتی از اعضای تیم باشد اما خود فرد هم می‌تواند به طور مستقل از طرسق مشاهده پروفایل‌ها درباره افراد حاضر در این پروژه به تحقیق بپردازد.

تحلیل آن-چِین (onchain)

تحلیل آنچین به یک بررسی درون شبکه‌ای معتبر گفته می شود که قدرت خود را از یگانگی و غیر قابل تغییر بودن بلوک‌های بلاک‌چین می‌گیرد. بلاک‌چین یک فناوری بزرگ در شفاف سازی اطلاعات و اشتراک جمعی داده‌ها بدون هیچ تبعیض و نیاز به سازمان بالاسری است و معیارهای آن-چِین است. معیارهای onchain با نگاه به اطلاعات روی بلاکچین به دست می‌آیند. onchain نقطه ی مقابل offchain است. در این زمینه باید به برخی از اطلاعات مثل تعداد و ارزش تراکنش‌ها، آدرس‌های فعال، کارمزد پرداخت ها، هش ریت، استیکینگ توجه داشت.

بررسی توکنومیکس رمزارز

بررسی توکنومیکس (توکنومیک) در تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال به توضیح ساختار اقتصادی توکن یا رمزارز مربوطه می‌پردازد. توکنومیکس اطلاعاتی ارائه می‌دهد که نشان‌دهنده توزیع توکن، مقدار حداکثر توکن قابل تأمین، روند ماینینگ، میزان پاداش ماینرها، و سیاست‌های مالی و اقتصادی مرتبط با توکن است. این اطلاعات به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا درک بهتری از ارزش و پتانسیل رشد توکن به‌دست آورند و از میزان شفافیت و پایداری پروژه مطلع شوند. همچنین، توکنومیکس درکی از نحوه استفاده از توکن در اکوسیستم مرتبط و تأثیر آن بر عملکرد کلی پروژه را فراهم می‌سازد.

مارکت کپ Market cap (ارزش بازار)

Market Cap یا سرمایه بازار، یکی از معیارهای اصلی در تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال است که حجم کل ارز در بازار را نشان می‌دهد. این معیار از ضرب تعداد کل توکن‌های یک ارز در قیمت کنونی آن به‌دست می‌آید. با توجه به اینکه ارزهای دیجیتال در بازار به صورت ثانویه معامله می‌شوند، مقدار سرمایه بازار یک ارز میزان اعتبار و اهمیت آن را نمایان می‌سازد. افزایش یا کاهش سرمایه بازار می‌تواند نمایانگر روند رشد یا کاهش ارز باشد و بر ارزش و شناخت آن در بازار تأثیرگذار باشد. هرچه سرمایه بازار بزرگتر باشد، ارز دیجیتال مرتبط با آن ممکن است به عنوان یک پروژه بزرگتر و پایدارتر در نظر گرفته شود.

دنبال کردن اخبار و رویدادها

اخبار و رویدادها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند تا تأثیرات تغییرات اقتصادی، قانونی، فناوری، و هرگونه تحول در صنعت را بر روی ارزها بسنجند. اعلامیه‌های مرتبط با همکاری‌ها، تغییرات در قوانین و مقررات، یا حتی اظهار نظرهای مقامات مرتبط با بازار ارزهای دیجیتال می‌توانند تأثیرات مستقیمی بر روند قیمت‌گذاری داشته باشند. به‌طور مثال، اعلام قوانین جدید در یک کشور که استفاده از ارزهای دیجیتال را تنظیم می‌کند یا همکاری یک پروژه با یک شرکت معتبر، می‌توانند باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و افزایش ارزش یک ارز دیجیتال شوند.

بهترین ابزارها برای تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال

در بازار پرهیاهوی ارزهای دیجیتال، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بسیاری در تلاشند تا به سودهای بیشتری دست یابند. اگرچه هیچ‌ فردی قادر به برد در تمام معاملات خود نیست، اما در این میان راهکارهایی نیز وجود دارند که می‌توانند احتمال بُرد معامله‌گرها را افزایش دهند. عواملی که در کسب نتیجه مطلوب میتوانند نقش بسزایی داشته باشند، استفاده از کارامدترین ابزار و منابع موجود برای تحلیل بازار است. به همین جهت، در این مقاله به معرفی چند نمونه از بهترین وب‌سایت های کاربردی برای تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال پرداختیه ایم که می‌توانند به شما در اتخاذ تصمیم‌گیری مناسب و کسب یک نتیجه ی عالی در بازار ارزهای دیجیتال کمک کنند.

• کوین مارکت کپ (CoinMarketCap)
• کوین گکو (CoinGecko)
• کوین مارکت کل (CoinMarketCal)
• دیفای لاما (Defi Llama)
• گلس نود (Glassnode)
• کوین تلگراف (CoinTelegraph)
• کوین دسک (CoinDesk)
• کریپتو پنیک (CryptoPanic)
• اتر اسکن (EtherScan)
• کریپتو میسو (CryptoMiso)

تحلیل بنیادی و تکنیکال چه تفاوت هایی با هم دارند؟

تحلیل بنیادی و تحلیل فنی دو روش متفاوت برای ارزیابی سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی هستند و هرکدام دارای ویژگی‌ها و مزایای متمایزی هستند.

تحلیل بنیادی:

• متمرکز بر ارزش ذاتی:
  تحلیل بنیادی بر ارزش ذاتی(fundamental value) اقتصادی یا مالی ارز یا اوراق بهادار تمرکز دارد. این ارزش از طریق عوامل اقتصادی، مالی، و فرهنگی مشخص می‌شود که تأثیر مستقیمی بر عملکرد ارز دارند. این عوامل شامل درآمد، سودآوری، موقعیت در صنعت، تیم مدیریت، و متغیرهای مرتبط با تولید یا خدمات ارز می‌شوند.
• بازه زمانی طولانی:
  تحلیل بنیادی برای بررسی وضعیت طولانی مدت ارزها و اوراق بهادار مناسب است و معمولاً برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال سرمایه‌گذاری بلندمدت هستند، توصیه می‌شود.

تحلیل تکنیکال:

• متمرکز بر الگوهای نموداری و تاریخچه قیمت:
  تحلیل تکنیکال یا فنی بر الگوهای نموداری، حجم معاملات، و دیگر اطلاعات تاریخی بازار تمرکز دارد. این روش فرض می‌کند که الگوهای قیمت در گذشته نشانگر تغییرات آینده هستند.
• بازه زمانی کوتاه:
  تحلیل فنی به خوبی در بازه‌های زمانی کوتاه مدت مؤثر است و بیشتر برای معاملات کوتاه‌مدت و سرمایه‌گذاری در بازارهای نوسانی مناسب است.

جمع بندی

به عنوان یک جمع‌بندی نهایی در مورد تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال، باید بگوییم که این روش تحلیلی می‌تواند برای سرمایه‌گذاران و علاقمندان به دنیای ارزهای دیجیتال، اطلاعات بیشتر و ارزشمندی فراهم کند. از یک سو، مزایا نظیر ارائه دید عمیق از ارز، درک بهتر از اطلاعات اقتصادی، و مشخص کردن ارزش واقعی ارز به عنوان نقاط قوت بارز این روش معرفی می‌شوند.

از سوی دیگر، معایبی نیز وجود دارد که از جمله‌ی زمان‌بر بودن تحلیل، پیچیدگی برخی اطلاعات و موانع ممکن در استفاده از این روش هستند. اما با درنظر گرفتن نکات کلیدی و پیشنهادات برای موفقیت در تحلیل بنیادی، می‌توان از این روش به بهترین نحو استفاده کرد.

در پایان، اطلاعات به دست آمده از تحلیل بنیادی می‌تواند به تصمیم‌گیری بهتر در مواجهه با ارزهای دیجیتال کمک کند. امیدواریم که این مقاله به شما کمک کرده باشد تا بهترین تصمیمات را در دنیای پویای ارزهای دیجیتال بگیرید.